Entre 12 et 24 mois ! C’est le temps moyen que prend une levée de fonds. La durée de ce processus permet aux dirigeants de se préparer, et aux investisseurs de connaitre la startup, les équipes ainsi que d’évaluer l’opportunité d’investissement.
Il s’agit d’une compétition particulièrement longue, à peine quelques élus sont sélectionnés (1-2%). Il est donc primordial d’anticiper et de se préparer en amont de chacune des phases.
Etape 1 : Préparation de la stratégie de financement et de la documentation (2-3 mois)
Ce temps est destiné à la réalisation de l’info-mémo du business plan financier, du pitch et de l’exécutive summary : documents indispensables pour établir la stratégie de financement et présenter le projet aux investisseurs… de façon pédagogique…!
Etape 2 : Comité deal flow et 1ers rendez-vous (1-3 mois)
Une fois le profil des investisseurs identifié, c’est le moment des premiers échanges à la suite desquels les investisseurs décideront (ou non) d’instruire le dossier.
Etape 3 : Instruction du dossier (4-8 mois)
Cette étape consiste à fournir aux potentiels investisseurs toutes les informations nécessaires pour qu’ils puissent entrer en profondeur dans le dossier. De nombreux RDV et échanges de mails sont à prévoir au cours de cette phase.
Etape 4 : Ah mince : les vacances ! (1 mois)
Eh oui, tout s’arrête à Noël et pendant le mois d’Août..
Etape 5 : Comité d’investissement et lettre d’intention (1-2 mois) Si tout va bien, le dossier est présenté en comité d’investissement, qui correspond un peu au Grand Oral avec l’ensemble des responsables du fonds. Si cette épreuve est passée, une lettre d’intention est émise par le fonds, puis négociée, qui détaille les principaux éléments du deal.
Etape 6 : Audit et rédaction de la documentation (2-4 mois) C’est à la fois le moment où les investisseurs font vérifier par des auditeurs l’ensemble des paramètres de la startup (juridiques et comptables, mais aussi techniques, stratégiques, RH etc …) et celui de la mise en mouvement des avocats pour la rédaction détaillée de l’ensemble de la documentation d’augmentation de capital. Ce n’est pas le moment de flancher 😉.
Etape 7 : Closing (1 mois) Le moment de signer ! Il faut que tous les acteurs soient disponibles, que toutes les pièces soient réunies, l’organisation du RDV n’est pas toujours évidente. Mais c’est le Grand Jour, la coupe de champagne et le gros chèque qui sont en vue ! Pour autant, une levée de fonds est entièrement terminée lorsque les fonds se retrouvent sur le compte en banque de la startup.
