Introduction

Le crowdfunding est devenu une méthode de financement populaire pour les entrepreneurs, les artistes et les innovateurs cherchant à financer leurs projets.

Mais qu’est-ce que le crowdfunding exactement ? Quelles sont les différents types de plateformes, les différents communautés ainsi que les spécificités du crowdfunding ?

Les différents types de plateformes de crowdfunding

1 Les plateformes crowd dites « généralistes »

Un peu d’histoire

Historiquement ce sont les premières plateformes qui se sont développées en France, dès 2008. Elles ont commencé dans le financement de l’innovation pour les start-up. Ensuite, lorsque le marché du Crowdfunding s’est développé et consolidé, elles ont étendu leurs différents segments de marché.

Les plateformes généralistes font le choix de financer plusieurs segments de marché. Cependant, elles n’interviennent pas toutes au même stade de développement d’une Start-up.

Certaines vont être pertinente pour de l’Early Stage et de la Love Money. D’autres ne vont faire que du Seed et de l’amorçage. Enfin, on va avoir des plateformes qui ne font que du co-investissement et du bridge de trésorerie.

Il ne faut donc pas se tromper d’interlocuteur. Le temps c’est de l’argent.

2 Les plateformes crowd dites « pure player »

Ce sont généralement des plateformes qui ont fait le choix de se spécialiser dans le financement d’un secteur. Développant ainsi une communauté d’investisseurs spécialisée. Les collectes peuvent être dans ce cas-là rapide et avec des montants importants.

Les plateformes « pure player » se sont spécialisées dans le financement de segment de marché spécifique comme :

• l’immobilier,
• les énergies renouvelables
• la santé.

Le choix d’une plateforme doit donc se faire en tenant bien compte de ce critère. On ne mélange pas les torchons et les serviettes.

Les communautés d’investisseurs en Crowdfunding

Après avoir distingué les plateformes par leur spécialité de financement, il faut les différencier par rapport à leurs typologies d’investisseurs. On va pouvoir distinguer 3 types de communautés. Évidemment, ces 3 types de communautés sont présentes sur toutes les plateformes, mais pas dans les mêmes proportions.

Les communautés à majorité composées d’investisseurs particuliers.

Il s’agit ici de plateformes majoritairement composées de « Madame / Monsieur tout le monde ». Le ticket d’entrée va être entre 100 € et 1000 € minimum. On va donc avoir un grand nombre d’investisseurs.

Les communautés majoritairement composées d’investisseurs professionnels.

Comme des Business Angels par exemple. Le ticket d’entrée va être entre 1.000 € et 10.000 € minimum. On va donc avoir un nombre d’investisseur plus faible mais avec des tickets plus importants.

La communauté ayant développé des réseaux de conseillers en gestion de patrimoine (CGP).

Cette dernière communauté va venir compléter les deux précédentes. Elles vont donc avoir un flux d’investisseurs venant de ces réseaux de CGP.

Il faut donc choisir sa plateforme aussi, en fonction de la communauté d’investisseur que l’on vise. Un véritable Melting Pot !

Les agréments des plateformes crowdfunding

PSFP (Prestataire de service de financement participatif)

L’agrément PSFP, par un règlement européen du 7 octobre 2020, a remplacé l’agrément CIP, créé par l’AMF pour règlementer les plateformes de financement participatif. Il permet de faire des collectes jusqu’à 5 millions d’euros. Les plateformes peuvent aussi faire des collectes dans toutes l’Union Européenne.

C’est l’agrément le plus répandu parmi les plateformes de Crowdfunding. Elles sont donc soumises à l’autorité des marchés financiers (AMF).

PSI (Prestataire de services d’investissement)

Il s’agit d’un agrément bancaire. Beaucoup plus contraignant et difficile à obtenir. Il est donc gage de sécurité pour l’investisseur. Les plateformes qui disposent du PSI, doivent mettre en place un contrôle à 3 niveaux. Elles sont régulées part l’autorité des marchés financiers mais aussi par l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).

Les PSI peuvent faire des levées jusqu’à 5 millions d’euros et peuvent aussi faire des levées dans toute l’Europe. Cependant ils ont accès à un panel d’instrument financiers plus large que les PSFP.

PSAN (Prestataire de services sur actifs numériques)

Innovation française, cet agrément encadre les actifs numériques. L’autorité des marchés financiers, a offert un cadre légal, aux plateformes souhaitant commercialiser des actifs numériques.

Les porteurs de projets souhaitant réaliser une levée de fonds, avec des actifs numériques (token, cryptomonnaies) peuvent les réaliser via un PSAN.

Chaque agrément dispose de ses spécificités, il faut donc choisir une plateforme qui dispose de l’agrément le plus utile à votre levée de fonds.

Choisir entre Levée publique et Levée privée lors du crowdfunding

Levée de fonds publique

Une fois qu’on a choisi la plateforme, avec la bonne communauté et le bon agrément, on peut donc envisager de lancer une levée de fonds publique.

Il ne faut pas négliger la dimension Marketing / Communication autour de la levée.
Il faudra disposer :

• d’une vidéo percutante,
• d’une fiche projet impactante
• de news intéressantes.

Le but étant de créer une émulation et une dynamique autour de la levée.

Bien évidemment en fonction de la plateforme (1 et 2) et du type de communauté (3), les outils ne vont pas être les mêmes. Chez Rainmakers nous disposons en interne de l’ensemble des ressources nécessaires à cet exercice.

La levée de fonds privée

Un autre scénario peut être la réalisation d’une levée de fonds privée. Ici le dirigeant dispose de son propre réseau et de sa propre communauté. La plateforme sert uniquement de support pour récolter les souscriptions.

Toutes les plateformes ne sont pas pertinentes pour une levée de fonds privée. Tous les agréments ne permettent pas de le faire sans limites. Nous pouvons donc vous accompagner dans le choix de la bonne plateforme pour mobiliser votre communauté.

Le choix de l’instrument de financement en crowdfunding

Actions

Il s’agit de l’outil de financement historique des plateformes de financement participatif. Les investisseurs sont regroupés dans une société holding, qui détient les actions de la Start-up. Cela permet au dirigeant d’avoir qu’un seul interlocuteur : la holding.

Obligations convertibles

C’est un outil à la mode pour beaucoup de communautés de plateforme de financement participatif.

Lorsque l’on est coincé au milieu du guet, entre deux levées fonds, il peut être nécessaire de réaliser un bridge. Certaines plateformes peuvent être de bons interlocuteurs dans ce cas de figure. L’obligation convertible est un outil intéressant dans ce scénario. Il permet ainsi de venir en renfort de la trésorerie d’une Start-up en attendant la réalisation d’une Série A.

Des plateformes se sont spécialisées dans le co-investissement au côté d’actionnaires existants dans la Start-up.

Obligations simples

C’est un outil qui va plutôt concerner des PME rentables, il est beaucoup plus compliqué à mettre en place pour une start-up, qui ne dispose pas d’un modèle économique rentable. C’est l’outil de référence en revanche pour le financement de la promotion immobilière et des opérations de marchands de bien.

Calibrer votre levée de fonds, vous accompagner dans le choix de l’instrument financier adéquat, c’est notre mission chez Rainmakers.

Conclusion

En conclusion, le crowdfunding est devenu une véritable révolution dans la façon dont les projets sont financés.
Que ce soit pour les entrepreneurs, les artistes, les innovateurs ou les investisseurs, le crowdfunding offre une plateforme accessible et innovante pour collecter des fonds, valider des idées, créer une communauté engagée et réaliser des projets à impact.
Ainsi, comprendre les différentes formes de crowdfunding, bien planifier sa campagne et de se familiariser avec les règles et les régulations locales permet de maximiser ses chances de réussite.

Leveurs de fonds en France , les consultants Rainmakers accompagnent les Start-Up avant, pendant et après leurs levées de fonds. Nous intervenons sur Lyon, Grenoble, Paris, Toulouse, Montpellier.

Alexis NOGUES